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वैश्विक बाजारों में सोने और चांदी की कीमतें लगातार नई ऊंचाइयां छू रही हैं। अंतरराष्ट्रीय राजनीतिक तनाव और व्यापारिक विवादों के बीच कीमती धातुओं में निवेश करने वालों की संख्या बढ़ती जा रही है। मिराए एसेट शेयरखान के वरिष्ठ मौलिक शोध विश्लेषक प्रवीण सिंह के मुताबिक, भू-राजनीतिक तनाव बढ़ने से सोने की कीमतों में तेजी आई है। आइए जानते हैं कि निवेशकों को इस समय किन बातों का ध्यान रखना चाहिए और आने वाले दिनों में क्या उम्मीद की जा सकती है।

सोने की कीमतों में शानदार तेजी

16 जनवरी को समाप्त हुए सप्ताह में स्पॉट गोल्ड की कीमत में करीब 2 फीसदी की बढ़ोतरी हुई और यह 4595 डॉलर प्रति औंस के स्तर पर पहुंच गया। इससे पहले 9 जनवरी को समाप्त सप्ताह में सोने की कीमत में 4.6 फीसदी की तेज उछाल देखने को मिली थी। अमेरिकी राष्ट्रपति ने 17 जनवरी को यूरोपीय संघ के 8 देशों को धमकी दी कि अगर वे ग्रीनलैंड पर उनकी योजना का विरोध करते रहे तो 1 फरवरी से 10 फीसदी शुल्क लगाया जाएगा। इस घोषणा के बाद सुरक्षित निवेश की तलाश में लोगों ने सोने में पैसा लगाना शुरू कर दिया।

19 जनवरी को सोना नए रिकॉर्ड स्तर 4690 डॉलर प्रति औंस पर पहुंच गया। इस लेख को लिखे जाने के समय सोना 4672 डॉलर प्रति औंस पर कारोबार कर रहा था, जबकि एमसीएक्स पर फरवरी का अनुबंध 145,500 रुपये के स्तर पर था। दिन भर में इसमें 1.67 फीसदी की तेजी दर्ज की गई।

ईटीएफ और सोने के भंडार की स्थिति

16 जनवरी तक दुनिया भर में गोल्ड ईटीएफ में कुल 99.86 मिलियन औंस सोना जमा था। यह आंकड़ा अगस्त 2022 के बाद सबसे अधिक है। साल की शुरुआत से अब तक इसमें करीब 1 फीसदी की बढ़ोतरी हुई है। लगातार दूसरे सप्ताह ईटीएफ में सोने की मात्रा बढ़ी है। कॉमेक्स में पंजीकृत सोने का भंडार 18.86 मिलियन औंस है। यह सबसे कम स्तर 17.86 मिलियन औंस से करीब 1 मिलियन औंस अधिक है, लेकिन 7 अप्रैल को देखे गए रिकॉर्ड 24.25 मिलियन औंस से 22 फीसदी कम है।

डॉलर और ब्याज दरों का असर

19 जनवरी को अमेरिकी डॉलर इंडेक्स में 0.15 फीसदी की गिरावट आई और यह 99.08 के स्तर पर आ गया। इससे पहले लगातार तीन सप्ताह डॉलर में तेजी देखी गई थी। दो साल और दस साल की ट्रेजरी पैदावार में पिछले सप्ताह करीब 2 फीसदी की बढ़ोतरी हुई। ऐसा तब हुआ जब अमेरिकी राष्ट्रपति ने केविन हैसेट की नियुक्ति पर शक जताया। हैसेट कम ब्याज दर नीति के प्रमुख समर्थक हैं। 19 जनवरी को मार्टिन लूथर किंग जूनियर की छुट्टी के कारण अमेरिकी बॉन्ड बाजार बंद रहा।

व्यापार और शुल्क विवाद

सप्ताहांत में अमेरिकी राष्ट्रपति ने नाटो सहयोगियों को हिला दिया जब उन्होंने यूरोपीय संघ के 8 देशों पर 1 फरवरी से 10 फीसदी शुल्क लगाने की धमकी दी। उनकी मांग है कि ग्रीनलैंड का नियंत्रण उन्हें दिया जाए। 1 जून से यह शुल्क 25 फीसदी तक बढ़ाया जा सकता है। यह शुल्क तब तक लागू रहेगा जब तक ग्रीनलैंड की पूरी खरीद के लिए कोई समझौता नहीं हो जाता।

अमेरिकी ट्रेजरी सचिव स्कॉट बेसेंट ने रविवार को एक साक्षात्कार में कहा कि यूरोप इतना कमजोर है कि वह ग्रीनलैंड की सुरक्षा सुनिश्चित नहीं कर सकता। अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष की प्रबंध निदेशक क्रिस्टालिना जॉर्जीवा ने कहा कि ग्रीनलैंड को लेकर तनाव के आर्थिक प्रभाव का अनुमान लगाना अभी जल्दबाजी होगी, हालांकि यह वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए बाधा बन सकता है।

यूरोपीय संघ अमेरिका के 108 बिलियन डॉलर मूल्य के सामान पर शुल्क लगाने पर विचार कर रहा है। यूरोपीय नेता गुरुवार को आपातकालीन शिखर सम्मेलन के लिए मिलने वाले हैं। यूरोपीय संघ एंटी-कोर्शन इंस्ट्रूमेंट का इस्तेमाल करने पर विचार कर रहा है। यह उपकरण यूरोपीय संघ को दबाव बनाने वाली व्यापारिक रणनीतियों के जवाब में कई उपाय करने की अनुमति देता है। इसमें अमेरिकी सामानों और सेवाओं पर नई फीस, यूरोप में अमेरिकी निवेश पर रोक या सार्वजनिक अनुबंधों के लिए अमेरिकी कंपनियों पर प्रतिबंध शामिल हो सकते हैं।

सुप्रीम कोर्ट का फैसला

अमेरिकी सुप्रीम कोर्ट पहले लगाए गए कुछ शुल्कों पर लंबित फैसला मंगलवार तक आ सकता है। यह फैसला बाजार में बड़ी उथल-पुथल ला सकता है क्योंकि इन शुल्कों में कानूनी आधार की कमी हो सकती है। हालांकि, प्रशासन दूसरे प्रावधानों का सहारा लेकर अधिकांश शुल्कों को बरकरार रख सकता है।

विश्व आर्थिक मंच में राष्ट्रपति का संबोधन

अमेरिकी राष्ट्रपति इस सप्ताह दावोस में वार्षिक विश्व आर्थिक मंच को संबोधित करेंगे। वे घर खरीदने में अमेरिकियों की मदद के लिए योजनाओं का विवरण दे सकते हैं। इसमें लोगों को अपने 401के खातों से पैसा निकालकर घर की अग्रिम राशि के लिए इस्तेमाल करने की सुविधा दी जा सकती है।

ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट के अनुसार, विश्व आर्थिक मंच के सर्वेक्षण में शामिल लोगों ने 2026 में वैश्विक पृष्ठभूमि के लिए दो सबसे बड़े जोखिमों के रूप में भू-आर्थिक टकराव और राज्य-आधारित सशस्त्र संघर्ष को चिन्हित किया है।

चीन की आर्थिक स्थिति

19 जनवरी को जारी चीन के आंकड़ों से पता चला कि 2025 की चौथी तिमाही में चीन की अर्थव्यवस्था वार्षिक आधार पर 4.5 फीसदी बढ़ी, जबकि उम्मीद 4.4 फीसदी की थी। दिसंबर में चीन की खुदरा बिक्री तीन साल के निचले स्तर पर पहुंच गई। इसी तरह, चीन का औद्योगिक उत्पादन और निश्चित संपत्ति निवेश भी अनुमान से कम रहा।

अमेरिकी आंकड़े

पिछले सप्ताह के आंकड़ों से पता चला कि दिसंबर का अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक सामान्य रहा। सालाना आधार पर यह 2.7 फीसदी बढ़ा, जो अनुमान के अनुरूप था। मुख्य सीपीआई भी सालाना आधार पर 2.7 फीसदी बढ़ी। खुदरा बिक्री में महीने दर महीने 0.6 फीसदी की बढ़ोतरी हुई, जो 0.5 फीसदी के अनुमान से ज्यादा थी। शुक्रवार को जारी औद्योगिक उत्पादन के आंकड़े दिसंबर में महीने दर महीने 0.4 फीसदी बढ़े, जो 0.1 फीसदी के अनुमान से ज्यादा था।

आने वाले आंकड़े

इस सप्ताह अमेरिका के प्रमुख आंकड़ों में तीसरी तिमाही का जीडीपी का अंतिम आंकड़ा (22 जनवरी), वास्तविक व्यक्तिगत खर्च (22 जनवरी), पीसीई मूल्य सूचकांक (22 जनवरी) और एसएंडपी ग्लोबल यूएस पीएमआई, मिशिगन विश्वविद्यालय उपभोक्ता भावना और महंगाई की उम्मीदें (23 जनवरी) शामिल हैं। यूरोजोन के प्रमुख आंकड़ों में सीपीआई (19 जनवरी), सेवा और समग्र पीएमआई (23 जनवरी) शामिल हैं। ब्रिटेन की सीपीआई (21 जनवरी), सेवा और समग्र पीएमआई (23 जनवरी) पर भी निवेशकों की नजर रहेगी।

सोने की कीमत का अनुमान

ग्रीनलैंड को लेकर भू-राजनीतिक तनाव में नई बढ़ोतरी एक अप्रत्याशित विकास है जो सोने की कीमतों को सहारा दे रहा है। बढ़ी हुई चिंताएं और इसके परिणाम वैश्विक व्यापार को भी प्रभावित कर सकते हैं। हालांकि, ईरान के हमले की आशंका टल जाने से भू-राजनीतिक तनाव में थोड़ी कमी आई है।

अमेरिकी सुप्रीम कोर्ट का शुल्कों पर फैसला अल्पकालिक उतार-चढ़ाव पैदा कर सकता है। अगर राष्ट्रपति यूरोपीय संघ के शुल्क की समय सीमा बढ़ाते हैं तो भी सोने पर असर पड़ेगा। अमेरिका और यूरोपीय संघ के बीच शुल्क तनाव के बीच स्पॉट गोल्ड 4750 डॉलर (एमसीएक्स फरवरी अनुबंध 148,000 रुपये) के प्रतिरोध का परीक्षण कर सकता है।

हालांकि, जोखिमों को देखते हुए खरीदारों से सावधानी बरतने और उचित स्टॉपलॉस लगाने का आग्रह किया जाता है। सहारा 4608 डॉलर (143,500 रुपये) और 4560 डॉलर (142,000 रुपये) पर है। अंतरिम प्रतिरोध 4707 डॉलर (146,500 रुपये) पर है।

चांदी की कीमत का अनुमान

16 जनवरी को समाप्त सप्ताह में स्पॉट सिल्वर में 12 फीसदी से अधिक की तेजी आई और यह 89.94 डॉलर पर बंद हुआ। शंघाई गोल्ड एक्सचेंज पर चांदी की कीमत 23271 युआन प्रति किलोग्राम है, जो करीब 104 डॉलर प्रति औंस के बराबर है।

अमेरिका द्वारा यूरोपीय संघ पर शुल्क लगाने का मतलब है कि कॉमेक्स वेयरहाउस से एलबीएमए वेयरहाउस में चांदी के भंडार का अपेक्षित प्रवाह बाधित होगा। इससे स्पॉट बाजार में तंगी आएगी। स्पॉट सिल्वर, जो फिलहाल 94.42 डॉलर (एमसीएक्स मार्च अनुबंध 309,660 रुपये) पर है, दिन भर में करीब 5 फीसदी ऊपर है।

चांदी में सकारात्मक रुझान के साथ कारोबार होने की उम्मीद है। अगर यह लगातार दो दिनों तक 94 डॉलर से ऊपर बंद होता है तो और मजबूती आएगी। यह 98-100 डॉलर (एमसीएक्स मार्च अनुबंध 321,000-328,000 रुपये) के प्रतिरोध क्षेत्र का परीक्षण कर सकता है। हालांकि, सोने के खंड में पहले बताए अनुसार, उचित स्टॉपलॉस के साथ अत्यधिक सावधानी की जरूरत है। सहारा 90 डॉलर (295,000 रुपये) और 86 डॉलर (282,000 रुपये) पर है।

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